Opções não qualificadas e Ganho de Capital Se você exercer uma opção de compra de ações não qualificada antes de você está pronto para vender o estoque Qual é o melhor momento para exercer uma opção de compra de ações não qualificada Se você esperar até você está pronto para vender o estoque Ou deve exercer mais cedo e manter o estoque para a Pelo menos um ano e um dia, de modo que parte do seu ganho é tributado como ganho de capital a longo prazo A resposta a esta pergunta pode ser surpreendente. Vamos considerar três tipos diferentes: Able, Baker e Charlie. Todos os três trabalharam para uma empresa de capital aberto por vários anos, e cada um recebeu uma opção não qualificada para comprar 1.000 ações de ações em 10 por ação. O preço de mercado da ação foi de 10 por ação quando receberam suas opções, mas aumentou todo o caminho para 110 por ação antes de finalmente ser retirado. A estratégia de Ables era manter a opção até que ele estivesse pronto para retirar dinheiro. Quando o estoque chegou a 110, ele exerceu a opção e vendeu o estoque imediatamente. Seu lucro foi de 100.000, todos tributados como renda de compensação em cerca de 40. Ele pagou 40.000 em imposto de renda e terminou com 60.000. Bakers estratégia foi para segurar a opção por um tempo, mas depois exercer e manter o estoque enquanto subiu mais alguns. Ele exerceu quando o estoque estava em 60, então manteve o estoque por mais de um ano até que atingiu 110. Esta estratégia permitiu-lhe relatar parte de seu lucro como ganho de capital a longo prazo, pagando uma taxa de imposto de apenas 20 sobre essa parte De seu lucro. Charlie não queria relatar nenhuma renda de compensação. Ele exerceu a opção imediatamente, enquanto o estoque estava negociando no mercado em 10. Ele manteve por mais de um ano e vendeu quando o estoque chegou a 110. Seu lucro total de 100.000 foi tributado como ganho de capital de longo prazo, então ele pagou Apenas 20.000 e acabou com 80.000. Quais desses companheiros tinham a melhor estratégia? Estranhamente. Charlie saiu o melhor em termos de dólares em seu bolso, mas na verdade usou uma estratégia muito tola. Na época em que usou 10.000 para exercer sua opção, ele poderia ter usado 10.000 para comprar ações no mercado aberto. Se ele fizesse isso, ele teria tomado exatamente o mesmo risco, e teve exatamente o mesmo resultado, com uma diferença: ele ainda teria possuído a opção. Quando o estoque chegou a 110, ele poderia ter vendido o estoque que ele comprou no mercado (colocando 80.000 no bolso, depois de impostos) e descontado na opção como Able fez colocar outros 60.000 no bolso. Estratégia de Charlies produziu o que parece um bom resultado, mas na realidade ele simplesmente jogou fora o valor de sua opção sem razão. Baker não cometeu esse erro. No momento em que ele exerceu sua opção de comprar em 10, a ação estava negociando em 60, então ele não poderia ter comprado as ações no mercado tão barato. Mas Baker teve que vir acima com algum dinheiro na hora onde exercitou a opção: 10.000 para pagar o preço de exercício, e outro 20.000 para pagar o imposto em seus 50.000 do lucro nesse ponto. O valor total de sua opção de ações era 60.000 naquele momento, e ele teve que chegar a 30.000, ou metade desse montante. Se Baker tivesse que vender ações para chegar aos 30.000, então ele teria apenas metade do estoque durante a segunda metade do passeio, pois o estoque subiu de 60 para 110. Essa parte de seu lucro foi de apenas 25.000, porque ele Manteve metade do estoque. Ele paga apenas 5 mil em imposto de ganho de capital quando finalmente arrecada, mas no geral ele acaba com apenas 50 mil. Isso é melhor do que uma vara afiada no olho, mas não quase tão bom quanto Ables 60.000. Mesmo se Baker tem 30.000 mentir ao redor para pagar o preço de exercício eo imposto sem vender o estoque, a estratégia de exercitar e segurar o estoque não é provável que faça sentido. Ele perde o retorno do investimento em que 30.000 durante o tempo que ele tem que esperar até que o estoque chega a 110. Se ele acredita sinceramente que o estoque está indo para 110, hes melhor usar os 30.000 para comprar mais ações no mercado em vez de usar esse dinheiro Para exercer a opção. Limitações Esses comentários se aplicam a situações em que o detentor de opções tem liberdade de escolha que nem sempre está disponível. Em outras situações, as estratégias de Baker e Charlie podem vir a fazer sentido. Quando uma empresa é negociada privadamente, você não pode comprar o estoque no mercado aberto. Pode fazer sentido seguir Charlies abordagem de exercer a opção antes de o estoque subiu em valor, de modo que todos os seus lucros serão tributados como ganho de capital a longo prazo. Há o risco nesta aproximação, naturalmente, mas a recompensa pode ser substancial, como os números de Charlies mostram. Às vezes você é forçado a exercer a opção antes de você está pronto para sacar de um estoque. Por exemplo, o seu emprego pode terminar num momento em que você está convencido de que o estoque vai decolar. Normalmente você tem que exercer uma opção ou perdê-lo quando termina o emprego, e nesta situação, pode fazer sentido fazer como fez Baker: exercer a opção e manter o estoque. A coisa que é mais surpreendente, no entanto, é que na situação em que o detentor da opção tem total liberdade de escolha, a estratégia que funciona melhor é geralmente a que resulta em pagar mais impostos Isso não parece possível, mas a lógica é inescapável . Se você receber uma opção para comprar ações como pagamento por seus serviços, poderá ter receita quando receber a opção, quando exercer a opção ou quando alienar a opção ou o estoque recebido quando exercer a opção. Existem dois tipos de opções de compra de ações: As opções concedidas sob um plano de compra de ações para funcionários ou um plano de opções de ações de incentivo (ISO) são opções de ações estatutárias. Opções de ações que são concedidas nem sob um plano de compra de ações de funcionários nem um plano ISO são opções de ações não estatutárias. Consulte a publicação 525. Rendimento tributável e não tributável. Para obter assistência para determinar se você recebeu uma opção de compra de ações estatutária ou não estatutária. Opções estatutárias de ações Se o seu empregador conceder a você uma opção estatutária de ações, geralmente não inclui nenhum valor em sua receita bruta quando recebe ou exerce a opção. No entanto, você pode estar sujeito a imposto mínimo alternativo no ano em que você exerce um ISO. Para obter mais informações, consulte o Form 6251 Instruções (PDF). Você tem renda tributável ou perda dedutível quando vende as ações que comprou ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. No entanto, se você não cumprir requisitos especiais período de detenção, você terá que tratar a renda da venda como renda ordinária. Adicione esses valores, que são tratados como salários, à base do estoque na determinação do ganho ou perda na alienação de ações. Consulte a publicação 525 para obter detalhes específicos sobre o tipo de opção de compra de ações, bem como regras para quando a renda é relatada e como a renda é relatada para fins de imposto de renda. Incentive Stock Option - Após o exercício de um ISO, você deve receber de seu empregador um Formulário 3921 (PDF), Exercício de uma Opção de Compra de Incentivo sob a Seção 422 (b). Este formulário informará datas e valores importantes necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária (se aplicável) a ser relatada em seu retorno. Plano de Compra de Ações para Empregados - Após a primeira transferência ou venda de ações adquiridas por meio do exercício de uma opção concedida de acordo com um plano de compra de ações para funcionários, deverá receber do seu empregador um Formulário 3922 (PDF), Transferência de Ações Seção 423 (c). Este formulário irá relatar datas importantes e valores necessários para determinar a quantidade correta de capital e renda ordinária a ser relatado em seu retorno. Opções de ações não-estatutárias Se o seu empregador lhe conceder uma opção de compra de ações não estatutárias, o montante de receita a incluir e o tempo necessário para incluí-lo depende se o valor justo de mercado da opção pode ser prontamente determinado. Valor Justo de Mercado Prontamente Determinado - Se uma opção é ativamente negociada em um mercado estabelecido, você pode prontamente determinar o valor justo de mercado da opção. Consulte a publicação 525 para outras circunstâncias sob as quais você pode prontamente determinar o valor justo de mercado de uma opção e as regras para determinar quando você deve relatar o lucro de uma opção com um valor de mercado prontamente determinável. Não Facilmente Determinado Valor de Mercado Justo - A maioria das opções não-estatutárias não tem um valor de mercado prontamente determinável. Para opções não estatutárias sem um valor justo de mercado prontamente determinável, não há evento tributável quando a opção é concedida, mas você deve incluir no resultado o valor justo de mercado das ações recebidas no exercício, menos o valor pago, quando você exerce a opção. Você tem rendimento tributável ou perda dedutível quando vende as ações que recebeu ao exercer a opção. Geralmente, você trata esse valor como um ganho ou perda de capital. Para obter informações específicas e exigências de relatórios, consulte a Publicação 525.Exercício de Opções de Compra de ações Exercer uma opção de compra de ações significa comprar as ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de subsídio), independentemente das ações Preço no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao optar por opções de compra de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará com o tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: o seu atraso qualquer impacte fiscais até que você exerce suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (caixa-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma transação de exercício-e-venda-para-cobertura Exercer suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa, em seguida, vender apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir o custo da opção de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Operação de Compra e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas na mesma Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: dinheiro (os recursos do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua conta Fidelity companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações de Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço de subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor justo de mercado quando vendido: 70 Tipo de Comércio: Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é de 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações ao valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) e o preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximos passos
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